Die Inflation ist in den vergangenen Jahren wieder stark angestiegen und es stellt sich daher die Frage, welche Aktien von einer erhöhten Inflation profitieren. Diese Frage wollen wir in diesem Beitrag näher untersuchen.
Was bedeutet Inflation?
Inflation ist ein Begriff, den man oft in wirtschaftlichen Nachrichten und Analysen hört. Aber was bedeutet er eigentlich genau? Im einfachsten Sinne beschreibt Inflation den allgemeinen Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum. Dies führt dazu, dass die Kaufkraft des Geldes sinkt. Mit anderen Worten: Für denselben Geldbetrag kann man weniger kaufen als zuvor.
Inflation wird üblicherweise durch den Verbraucherpreisindex (CPI) gemessen, der die durchschnittliche Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen verfolgt. Ein moderates Maß an Inflation wird von vielen Ökonomen als positiv angesehen, da es Anzeichen für eine wachsende Wirtschaft ist. Jedoch kann eine zu hohe Inflation problematisch sein, da sie das Vertrauen in die Währung untergräbt und die Ersparnisse der Verbraucher entwertet.
Welche Sektoren profitieren?
Die Sektoren Energie, zyklische Konsumgüter und Grundstoffe zeigen die stärkste positive Korrelation mit der Entwicklung des US-Verbraucherpreisindex. Diese Bereiche neigen dazu, bei beschleunigter Inflation Gewinne zu verzeichnen. Der Grund dafür liegt darin, dass viele Unternehmen dieser Sektoren, insbesondere im Energie- und Grundstoffbereich, physische Vermögenswerte besitzen oder kontrollieren oder rohstoffbasierte Produkte verkaufen. Der Wert dieser Vermögenswerte und die Preise ihrer Produkte steigen mit der Inflation, was dazu führt, dass auch die Aktienkurse dieser Unternehmen positiv korrelieren.
Es geht im Grunde genommen darum, welche Unternehmen die Inflation an ihre Kunden weitergeben können.
Ein weiterer Profiteur von der Inflation ist die Luxusgüter-Branche. Ein Hersteller wie LVMH, der Handtaschen für tausende von Euros verkauft, kann die Inflation an die Kunden weitergeben. Die Kunden sind nicht preissensibel und so können die Preise leicht erhöht werden.
Beispiele von Unternehmen, die von der Inflation profitieren
Ich habe vorhin bereits LVMH erwähnt, die von der Inflation profitieren. Doch ich möchte dir jetzt noch einige weitere Unternehmen nennen, die von der Inflation profitieren.
ExxonMobile
ExxonMobil Corporation ist eines der größten international tätigen Öl- und Gasunternehmen. Das Unternehmen ist in allen Aspekten der Energieproduktion und -vermarktung tätig, einschließlich der Exploration, Produktion, Raffination und des Vertriebs von Öl und Erdgas. Dieses Unternehmen profitiert von steigender Inflation, weil sie durch erhöhte Energiepreise ihre Gewinne erhöhen.
Royal Dutch Shell
Royal Dutch Shell plc, bekannt als Shell, ist eines der größten multinationalen Öl- und Gasunternehmen der Welt. Shell ist in einer Vielzahl von Bereichen innerhalb der Energiebranche tätig, die die gesamte Wertschöpfungskette von der Exploration bis zum Vertrieb abdecken. Shell ist weltweit tätig und hat bedeutende Produktions- und Vertriebskapazitäten in Nord- und Südamerika, Europa, Afrika, Asien und Australien. Das Unternehmen profitiert ebenso von Inflation und erhöhten Energiepreisen.
Cheniere Energy
Cheniere Energy ist ein zentrales Unternehmen im LNG-Sektor und trägt wesentlich zur globalen Energieversorgung bei, indem es Erdgas in eine transportfähige Form umwandelt und an Märkte auf der ganzen Welt liefert. Das Unternehmen besitzt und betreibt einige der größten LNG-Exportterminals in den USA. Die wichtigsten Anlagen sind das Sabine Pass LNG-Terminal in Louisiana und das Corpus Christi LNG-Terminal in Texas. Das Unternehmen profitiert bei Inflation von erhöhten Energiepreisen.
Teck Resources
Teck Resources ist ein kanadisches Bergbauunternehmen, das im Jahr 2001 aus der Fusion von Teck und Cominco hervorging. Seitdem hat sich das Unternehmen als führender Hersteller von Stahlwerkskohle in Nordamerika etabliert und ist zudem ein bedeutender Produzent von Kupfer und Zink. Darüber hinaus fördert Teck Resources Öl aus Ölsanden sowie Blei, Gold, Silber und Spezialmetalle wie Molybdän, Germanium, Indium und Kadmium. Mit steigenden Rohstoffpreisen profitiert das Unternehmen von der Inflation.
Agnico Eagle Mines
Der Goldkonzern Agnico Eagle Mines betreibt weltweit zwölf Goldminen mit sehr niedrigen Produktionskosten. Im Jahr 2023 förderten diese Minen etwa 3,44 Millionen Unzen Gold. Dank der vergleichsweisen geringen Herstellungskosten muss das Unternehmen kein Gold im Voraus auf Termin verkaufen. Bei steigenden Goldpreisen profitiert Agnico Eagle Mines direkt und deutlich von der positiven Hebelwirkung auf den Gewinn.
Rio Tinto
Rio Tinto ist ein führendes Bergbauunternehmen mit Aktivitäten in der Förderung von Eisenerz, Aluminium, Kupfer, Diamanten, Gold und Uran. Das Unternehmen hat Minen und Projekte auf sechs Kontinenten. Auch dieses Unternehmen profitiert bei steigender Inflation von den erhöhten Rohstoffpreisen.
Fazit
In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und steigender Inflation suchen Anleger oft nach Möglichkeiten, ihr Portfolio zu diversifizieren und potenzielle Chancen zu nutzen. Die vorgestellten Aktien bieten eine attraktive Option für Investoren, die von der Inflation profitieren möchten. Sektoren wie Energie, zyklische Konsumgüter und Grundstoffe sind traditionell gut positioniert, um in einem inflationären Umfeld zu florieren. Unternehmen wie ExxonMobil, Royal Dutch Shell und Cheniere Energy haben bewiesen, dass sie in der Lage sind, ihre Preise anzupassen und von steigenden Kosten zu profitieren. Darüber hinaus bieten Bergbauunternehmen wie Rio Tinto eine direkte Exposition gegenüber Rohstoffen wie Kupfer, Eisenerz und Aluminium, die oft von inflationsbedingten Preisanstiegen profitieren. Während die Inflation Herausforderungen mit sich bringt, bieten diese Aktien Möglichkeiten für Investoren, von den sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen zu profitieren und langfristigen Wert für ihr Portfolio zu schaffen.
